Press Releases

Report From Concentric AB’s Annual General Meeting On 22 April 2021
22/04/2021

REPORT FROM CONCENTRIC AB’S ANNUAL GENERAL MEETING ON 22 APRIL 2021

Concentric AB’s AGM was held on Thursday 22 April 2021. The main resolutions passed were the following.

Regarding full details of the resolutions, a referral is made to the notice convening the AGM and the complete proposals. The notice convening the AGM and the complete proposals are available at the company’s website, www.concentricab.com.

A Shareholder Letter from the CEO is available on the company’s website. The letter contains information regarding the company’s business during the financial year 2020.

Adoption of the income statements and the balance sheets
The meeting resolved to adopt the income statement and balance sheet and the consolidated income statement and consolidated balance sheet for the financial year 2020.

Dividend
The meeting resolved, in accordance with the Board’s proposal, that a dividend shall be paid to the shareholders for the financial year 2020 with SEK 3.50 per share, in total SEK 132,543,365, and that the remaining funds at the disposal of the meeting, SEK 2,247,798,373, are carried forward.

It was resolved that the record date for the dividend shall be Monday 26 April 2021. The dividend is expected to be distributed by Euroclear Sweden AB on Thursday 29 April 2021.

Discharge from liability
The meeting discharged the directors and the managing director from personal liability towards the company for the administration of the company in 2020.

Board of Directors and auditors
The meeting re-elected the directors Karin Gunnarsson, Anders Nielsen, Susanna Schneeberger, Martin Sköld and Claes Magnus Åkesson and elected Petra Sundström and Joachim Rosenberg as new directors. The meeting elected Anders Nielsen as Chairman of the Board.  

The registered accounting firm KPMG AB was re-elected as the company’s auditor until the end of the AGM 2022.

The meeting resolved that the Chairman of the Board will receive SEK 800,000 (previously SEK 700,000) and each of the other directors will receive SEK 350,000 (previously SEK 325,000) as remuneration until the AGM 2022. Additional consideration shall be paid to the Chairman of the Compensation Committee in the unchanged amount of SEK 100,000 and director of the Compensation Committee will receive unchanged SEK 50,000. Further, it was resolved that the Chairman of the Audit Committee shall receive unchanged SEK 150,000 and directors of said committee will receive unchanged SEK 75,000.

It was resolved that fees would be paid to the auditor in accordance with approved invoices.

Approval of Remuneration Report.
The meeting resolved to approve the Board of Directors’ report on remuneration.

Performance based incentive programme
In accordance with the Board’s proposal, the meeting resolved to implement a performance based incentive programme, LTI 2021. The programme is offered to up to 21 employees, including the managing director, and other key employees within the Concentric group, who, provided an own investment in Concentric shares, are offered stock options that, under certain conditions, give participants the right to acquire Concentric shares after a three-year lock-up period.

The LTI 2021 is expected to result in costs of MSEK 2.0 annually for Concentric if participants invest to their individual limits, the performance targets are fully achieved and an annual share price growth of 15 per cent is assumed. In addition to this, social security charges will apply in the year of vesting, 2024. Social security charges are expected to be expensed to an amount of MSEK 0.9 annually based on the same assumptions.

Issue of warrants and approval of transfer of warrants
As one of several options to secure a cost-efficient supply of Concentric shares for transfer under the LTI 2021, the meeting adopted the Board's proposal to issue, free of charge, 175,000 warrants to its wholly-owned subsidiary Concentric Skånes Fagerhult AB. Should the Board choose the option to utilize the warrants for delivery of shares under the LTI 2021, the dilution effect will total 0.5 per cent, otherwise the warrants will lapse and the dilution effect be nil.

Furthermore, the meeting resolved to approve that Concentric Skånes Fagerhult AB, on one or more occasions, may transfer warrants to the participants in LTI 2021 in accordance with the terms and conditions of LTI 2021, and otherwise dispose the warrants to cover costs related to, and fulfil obligations occurring under, LTI 2021.

Acquisitions and transfers of own shares
In accordance with the Board’s proposal, the meeting resolved to authorise the Board to acquire and/or transfer own shares, with deviation from the shareholders’ preferential rights, on one or more occasions until the AGM 2022.

Acquisition of the company’s own shares shall be made on Nasdaq Stockholm, for the purpose of, inter alia, being able to improve the company’s capital structure and to enable share transfers in accordance with the authorisation for the Board to transfer own shares and resolution on transfer of own shares to participants in LTI 2018-2021, to increase the flexibility for the Board in connection to potential future corporate acquisitions, as well as to cover costs for LTI 2018-2021 and enable delivery of shares in accordance with LTI 2018-2021. The company’s total holdings of own shares must not at any time exceed 10 per cent of the total number of shares in the company.

Transfer of the company’s own shares may be done for the purpose of, inter alia, being able to improve the company’s capital structure, to cover costs relating to LTI 2018-2021 as well as to increase the flexibility of the Board in connection to potential future corporate acquisitions, by facilitating a fast and efficient financing by divesting holdings of own shares. Transfer of own shares can be made either on Nasdaq Stockholm or in any other manner, and the maximum number of shares that may be transferred is the total number of own shares held by the company at the time of the Board’s resolution to transfer the shares.

In accordance with the Board’s proposal, the meeting approved the transfers of own shares to participants in the LTI 2021 on the terms and conditions that apply for the incentive programme.

Transfer of own shares to an employment share ownership trust
In accordance with the Board’s proposal and to enable a tax efficient delivery of shares under LTI 2021 to participants resident in the United Kingdom, the meeting resolved that the company should be able to invite those participants to take part in a Joint Share Ownership Plan (“JSOP”). Using the JSOP will not change any terms specified in LTI 2021 and the total costs for using the JSOP are expected to be in line with those specified in the Board’s proposal on LTI 2021.

To facilitate the JSOP, the meeting resolved on transfer of own repurchased shares to an employment share ownership trust equal to the maximum number of share options which may be awarded to participants who elect to join the JSOP. As specified within the terms of a joint ownership agreement, these shares will be jointly owned by the employment share ownership trust and the respective participant. The meeting resolved that transfer of own shares may be made with deviation from the shareholders’ preferential rights.




KOMMUNIKÉ FRÅN CONCENTRIC AB:S ÅRSSTÄMMA DEN 22 APRIL 2021

Concentric AB höll under torsdagen den 22 april 2021 sin årsstämma varvid följande huvudsakliga beslut fattades.

För mer detaljerad information om innehållet i besluten hänvisas till den fullständiga kallelsen till årsstämman och de fullständiga förslagen. Kallelse till årsstämman samt fullständiga förslag finns tillgängliga på bolagets hemsida, www.concentricab.com.
Ett brev till aktieägarna från den verkställande direktören, innehållande information om bolagets verksamhet under räkenskapsåret 2020, finns tillgängligt på bolagets hemsida. Brevet finns endast på engelska.

Fastställande av balans- och resultaträkningar

Bolagsstämman fastställde resultaträkningen och balansräkningen samt koncernresultaträkningen och koncernbalansräkningen för räkenskapsåret 2020.

Utdelning

Bolagsstämman beslutade, i enlighet med styrelsens förslag, att utdelning ska utgå för verksamhetsåret 2020 om 3,50 kronor per aktie, sammanlagt 132 543 365 kronor, och att återstoden, 2 247 798 373 kronor, balanseras i ny räkning.
Bolagsstämman beslutade att avstämningsdag för utdelningen ska vara måndagen den 26 april 2021. Utbetalning beräknas ske via Euroclear Sweden AB torsdagen den 29 april 2021.

Ansvarsfrihet

Bolagsstämman beviljade styrelseledamöterna och verkställande direktören ansvarsfrihet gentemot bolaget för förvaltningen under 2020.

Styrelse och revisorer

Bolagsstämman omvalde styrelseledamöterna Karin Gunnarsson, Anders Nielsen, Susanna Schneeberger, Martin Sköld och Claes Magnus Åkesson och valde till nya styrelseledamöter Petra Sundström och Joachim Rosenberg. Bolagsstämman valde Anders Nielsen till ordförande i styrelsen.
Bolagsstämman omvalde det registrerade revisionsbolaget KPMG AB som bolagets revisor till och med utgången av årsstämman 2022.

Beslutades att styrelsens ordförande ska erhålla 800 000 (tidigare 700 000) kronor och att var och en av de övriga ledamöterna ska erhålla 350 000 (tidigare 325 000) kronor i arvode till och med utgången av årsstämman 2022. Därutöver ska ordföranden i ersättningsutskottet och ledamot i utskottet oförändrat erhålla 100 000 kronor respektive 50 000 kronor. Vidare beslutades att ordföranden i revisionsutskottet och ledamot i utskottet oförändrat ska erhålla 150 000 kronor respektive 75 000 kronor.
Beslutades att arvode till revisorn ska utgå för utfört arbete enligt av bolaget godkänd löpande räkning.

Godkännande av ersättningsrapport

Bolagsstämman beslutade att godkänna den av styrelsen upprättade ersättningsrapporten.

Prestationsbaserat incitamentsprogram

I enlighet med styrelsens förslag, beslutade bolagsstämman att införa ett prestationsbaserat incitamentsprogram, LTI 2021. Programmet riktar sig till upp till 21 medarbetare, inklusive VD, och övriga nyckelpersoner i Concentric-koncernen som, förutsatt en egen investering i Concentric-aktier, erbjuds personaloptioner som under vissa förutsättningar ger deltagarna rätt att förvärva Concentric-aktier efter en treårig inlåsningsperiod.

LTI 2021 förväntas medföra kostnader på 2,0 miljoner kronor årligen för Concentric givet att deltagarna investerar i maximalt antal egna aktier inom programmet, prestationskraven uppnås till fullo och en årlig värdeökning om 15 procent antas för Concentric-aktien. Därutöver tillkommer kostnader för sociala avgifter vid tilldelning av aktierna, år 2024. De bokförda kostnaderna för sociala avgifter förväntas uppgå till 0,9 miljoner kronor årligen, baserat på ovanstående antaganden.

Emission av teckningsoptioner och godkännande av överlåtelse av teckningsoptioner
Som ett av flera alternativ att säkra en kostnadseffektiv tillgång på Concentric-aktier för överlåtelse inom LTI 2021, antog bolagsstämman styrelsens förslag om att vederlagsfritt emittera 175 000 teckningsoptioner till det helägda dotterbolaget Concentric Skånes Fagerhult AB. För det fall styrelsen väljer alternativet att utnyttja teckningsoptionerna för leverans av aktier inom LTI 2021 kommer utspädningseffekten uppgå till 0,5 procent, i annat fall kommer optionerna förfalla och utspädningseffekten utebli.

Bolagsstämman beslutade också att godkänna att Concentric Skånes Fagerhult AB vid ett eller flera tillfällen får överlåta teckningsoptionerna till deltagarna i LTI 2021 i enlighet med villkoren och riktlinjerna för LTI 2021 samt i övrigt förfoga över teckningsoptionerna för att täcka kostnader för, eller fullgöra åtaganden under, LTI 2021.

Förvärv och överlåtelse av egna aktier
I enlighet med styrelsens förslag, beslutade bolagsstämman att bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen under tiden fram till årsstämman 2022, besluta om förvärv och/eller överlåtelse av egna aktier, som i det senare fallet får ske med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt.

Förvärv av egna aktier ska ske på Nasdaq Stockholm och i syfte att möjliggöra en förbättring av bolagets kapitalstruktur, att möjliggöra överlåtelser av aktier i enlighet med beslut om bemyndigande för styrelsen att överlåta egna aktier och beslut om att överlåta egna aktier till deltagare i LTI 2018-2021, att ge styrelsen ett ökat handlingsutrymme i samband med eventuella framtida företagsförvärv samt att täcka kostnader för LTI 2018-2021 och möjliggöra leverans av aktier inom ramen för LTI 2018-2021. Förvärv av egna aktier får ske så att bolagets innehav av egna aktier sammanlagt uppgår till högst en tiondel av samtliga aktier i bolaget.
Överlåtelse av bolagets egna aktier får ske i syfte att möjliggöra en förbättring av bolagets kapitalstruktur, att täcka kostnader inom ramen för LTI 2018-2021 samt att ge styrelsen ett ökat handlingsutrymme i samband med eventuella framtida företagsförvärv genom att underlätta en snabb och kostnadseffektiv finansiering genom att avyttra egna aktier. Överlåtelser får ske antingen på Nasdaq Stockholm eller på annat sätt, med högst det antal aktier som innehas av bolaget vid beslutstidpunkten.

I enlighet med styrelsens förslag, beslutade bolagsstämman även om överlåtelse av bolagets egna aktier till deltagare i LTI 2021 på de villkor och under de förutsättningar som gäller för incitamentsprogrammet.

Överlåtelse av egna aktier till en personalaktietrust
I enlighet med styrelsens förslag och i syfte att möjliggöra för en skatteförmånlig leverans av aktier till de deltagare i LTI 2021 som har hemvist i Storbritannien, beslutade bolagsstämman att bolaget ska ha möjlighet att erbjuda sådana deltagare att delta i en så kallad Joint Share Ownership Plan (”JSOP”). Leverans av aktier till deltagarna genom JSOP kommer inte att ändra några villkor i LTI 2021 och kostnaderna för JSOP kommer inte att innebära att de beräknade kostnaderna för LTI 2021 överskrids.

I syfte att möjliggöra genomförandet av JSOP, beslutade bolagsstämman om överlåtelse av egna aktier, vilka har återköpts av bolaget, till en för ändamålet uppsatt personalaktietrust, motsvarande det högsta antalet aktieoptioner som kan tilldelas deltagarna i JSOP. I enlighet med villkoren i ett joint share option-avtal, kommer dessa aktier sedan att ägas gemensamt av personalaktietrusten och respektive deltagare. Bolagsstämman beslutade att överlåtelse får ske med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt.

For more Concentric news, please click here »