Press Releases



  • Net sales: MSEK 430 (582) – sales were down –26% y-o-y. After adjusting for impact of currency (+3%), sales in constant currency were down –29%.
  • Underlying sales development: Underlying Group sales for the fourth quarter were down y-o-y by –24% and by –11% y-o-y for the full year, when excluding the effect of the previously announced decision by a global OEM customer to dual source components.
  • Operating income: MSEK 134 (140); generating an operating margin of 31.1% (24.1), benefitting from releasing a warranty provision, adjusted operating margin was 23.0%.
  • Earnings after tax: MSEK 71 (115); basic EPS of SEK 1.87 (2.95).
  • Cash flow from operating activities: MSEK 58 (136); cash generation affected by lower sales.
  • Dividend: Based on the Group’s earnings and strong financial position, the Board of Directors intend to propose a total dividend of SEK 4.50 (4.25) per share and to renew the current mandate for share buybacks.



  • Net sales: MSEK 2,012 (2,410) – sales were down –17% y-o-y. After adjusting for impact of currency (+3%), sales in constant currency were down –20%.
  • Operating income: MSEK 472 (529), generating an operating margin of 23.5% (21.9).
  • Earnings after tax: MSEK 321 (405); basic EPS of SEK 8.37 (10.30).
  • Cash flow from operating activities: MSEK 386 (554); cash generation affected by lower sales.
  • Group’s net debt: MSEK 54 (12); gearing ratio of 5% (1).
  • Effects of new accounting principles for Leases – IFRS 16: The effects in the income statement are not material (EBIT margin 0.0%; EBITDA margin +1.3%). Cash flow from operating activities was affected by MSEK +27. Other effects at 31 December were; total assets MSEK +80; net debt MSEK +85; gearing ratio +8%.


President and CEO, David Woolley, comments on the Q4 2019 Interim Report.

Market and sales development
The Group’s underlying sales continued to be affected by the overall market slowdown in the fourth quarter with sales down –24% year-on-year and –11% for the full year. The reported sales were down year-on-year for the fourth quarter and for the full year by –29% and –20% respectively in constant currency and including the effect of the previously announced decision by a global OEM customer to dual source components.

The quarterly published market indices suggest production rates, blended for the Group’s end-markets and regions declined by –2% with both the Americas and Europe & RoW reporting negative growth for the second successive quarter. Full year published market indices indicate production rates have remained flat year-on-year, but this year was a tale of two halves, modest market growth in the first half offset by the market contracting during the latter half of the year. With a weak market and the outlook remaining uncertain, our customers have maintained their supply chain destocking programs.

The market indices trend for medium- and heavy-duty trucks continued with a modest increase in demand in the fourth quarter in North America whilst demand for trucks in Europe declined. The truck market remains the largest end-market and accounts for 43% of the Group’s sales.

Concentric’s sales in North America, Europe, India and South America were down year-on-year in the quarter whilst sales in China were up significantly. Sales to all end-market applications were lower in the fourth quarter year-on-year with the off-highway and industrial applications sectors particularly affected in our core regions of North America and Europe. Economic conditions remain challenging in India as the banking crisis suppresses demand generally across all end market applications.

Concentric Business Excellence – managing during a global market slowdown
Our management teams have worked efficiently through the Concentric Business Excellence programme throughout the year to reduce the cost of capacity for the reduction in demand from our customers, ensuring the full year operating margin was maintained at record levels year-on-year at 23.5% (22.1) and 31.1% (24.8) for the fourth quarter.

Operating income this quarter did benefit from releasing a warranty provision associated with a customer quality claim, which was resolved amicably at no cost to Concentric. The underlying operating margin for the fourth quarter was 23.0% and 21.7% for the full year.

Strategic update on electrification
A growing market for e-products on both on- and off-highway vehicles will present new opportunities for Concentric. Concentric’s e-products will also be relevant in new markets such as energy storage solutions where e-water pumps are necessary to ensure temperature control of batteries. These opportunities are additive to Concentric’s existing products for internal combustion engines and we expect sales of e-products could amount to as much as 20% of Group sales by 2025.

Even though volumes currently remain at relatively low levels, we believe that e-products will grow in importance for Concentric over the coming years. By leveraging our existing relationships and moving quickly in order to have a competitive and reliable offering on early low-emission platforms, Concentric is well positioned to capture future opportunities in this growing market.

The overall published market indices blended to Concentric’s mix of end market applications and locations suggest the overall market will continue to contract during 2020, most notably the medium- and heavy-duty truck markets in North America and Europe. The emerging markets offer growth potential particularly in the off-highway sectors, agricultural machinery and construction equipment, but our core markets of North America & Europe will continue to offer challenging trading conditions.

Our customers’ supply chain destocking programs have operated for three consecutive quarters and we anticipate our customers will revert to a normalised order pattern during the first half of the coming year. The level of orders received in the fourth quarter indicate that sales in the first quarter 2020 will be slightly higher than sales in the fourth quarter, even after adjusting for more working days in the first quarter.

Our continued focus on business excellence will help us respond to these challenging market conditions for both on- and off-highway sectors and the business remains vigilant and ready to adapt to further changes in customer behaviour.

Concentric remains well positioned both financially and operationally, to fully leverage our market opportunities.

Interim Report Q4/2019

For further information, please contact:
David Woolley (President and CEO) or Marcus Whitehouse (CFO) at
Tel: +44 121 445 6545 or E-mail:

The information in this report is of the type that Concentric AB is obliged to make public pursuant to the EU Market Abuse Regulation and the Securities Markets Act. The information was submitted for publication, through the agency of the contact persons set out above, at 13.00 CET on 4 February, 2020.



  • Nettoomsättning: 430 MSEK (582) – omsättningen minskade med –26% jämfört med föregående år. Efter justering för valutaeffekter (+3%) minskade omsättningen med –29%.
  • Underliggande försäljningsutveckling: Koncernens underliggande försäljning jämfört med föregående år minskade med –24% för det fjärde kvartalet respektive med –11% för helåret, exklusive effekten av det tidigare offentliggjorda beslutet från en global kund som valt att använda två leverantörer för komponentinköp.
  • Rörelseresultat: 134 MSEK (140) – en rörelsemarginal om 31,1% (24,1), som gynnades av upplösningen av en garantiavsättning. Justerad rörelsemarginal var 23,0%.
  • Resultat efter skatt: 71 MSEK (115); resultat per aktie före utspädning om 1,87 SEK (2,95).
  • Kassaflöde från den löpande verksamheten: 58 MSEK (136); kassaflödet påverkat av lägre omsättning.
  • Utdelning: Mot bakgrund av koncernens resultat och starka finansiella ställning kommer styrelsen att föreslå en utdelning om 4,50 SEK (4,25) per aktie och att nuvarande mandat för återköp av egna aktier förnyas.


  • Nettoomsättning: 2 012 MSEK (2 410) – omsättningen minskade med –17% jämfört med föregående år. Efter justering för valutaeffekter (+3%) minskade omsättningen med –20%.
  • Rörelseresultat: 472 MSEK (529) – en rörelsemarginal om 23,5% (21,9).
  • Resultat efter skatt: 321 MSEK (405); resultat per aktie före utspädning om 8,37 SEK (10,30).
  • Kassaflöde från den löpande verksamheten: 386 MSEK (554); kassaflödet påverkat av lägre omsättning.
  • Koncernens nettoskuld: 54 MSEK (12); en skuldsättningsgrad om 5% (1).
  • Effekter av nya redovisningsprinciper för leasing – IFRS 16: Effekterna på resultaträkningen är inte väsentliga (rörelsemarginalen +0,0%; EBITDA-marginalen +1,3%). Kassaflödet från den löpande verksamheten påverkades med +27 MSEK. Övriga effekter per den 31 december var: totala tillgångar +80 MSEK; nettoskuldsättning +85 MSEK; skuldsättningsgrad +8%.

VD och koncernchef, David Woolley, kommenterar bokslutskommunikén för fjärde kvartalet 2019.
Marknads- och försäljningsutveckling
Koncernens underliggande försäljning påverkades fortsatt av den generella marknadsnedgången under fjärde kvartalet och minskade med –24% jämfört med föregående år. För helåret var nedgången –11%. Den redovisade omsättningen jämfört med föregående år minskade med –29% för det fjärde kvartalet och –20% för helåret, justerat för valutaeffekter. Detta inkluderar effekten av det tidigare offentliggjorda beslutet från en global kund som valt att använda två leverantörer för komponentinköp.

Den publicerade marknadsstatistiken för kvartalet visar att produktionstalen, viktade för koncernens slutmarknader och regioner, minskade med –2%. Såväl Nord- och Sydamerika som Europa och övriga världen redovisade negativ tillväxt för andra kvartalet i rad. Den publicerade marknadsstatistiken för helåret visar att produktionstalen är oförändrade jämfört med föregående år, men det har varit ett tudelat år: måttlig marknadstillväxt under det första halvåret följdes av en krympande marknad under andra halvåret. En svag marknad och en fortsatt osäker prognos har gjort att våra kunder har fortsatt att minska sina lagernivåer.

Trenden i marknadsstatistiken för medeltunga och tunga lastbilar fortsatte under det fjärde kvartalet med en svagt ökande efterfrågan i Nordamerika medan efterfrågan på lastbilar minskade i Europa. Lastbilsmarknaden är fortfarande Concentrics största slutmarknad och står för 43% av koncernens omsättning.

Concentrics försäljning i Nordamerika, Europa, Indien och Sydamerika minskade detta kvartal jämfört med föregående år medan försäljningen i Kina ökade betydligt. Försäljningen på samtliga slutmarknader var lägre under det fjärde kvartalet jämfört med föregående år, framför allt inom industriapplikationer och övriga industrifordon i våra kärnregioner Nordamerika och Europa. De ekonomiska förutsättningarna är fortsatt utmanande i Indien eftersom bankkrisen hämmar efterfrågan generellt på samtliga slutmarknader.


Concentric Business Excellence – ett stöd under den globala marknadsnedgången
Våra ledningsteam har gjort stora insatser genom programmet Concentric Business Excellence (CBE) under året för att anpassa kapaciteten efter den minskade efterfrågan från våra kunder. Tack vare detta ser vi fortsatt starka rörelsemarginaler jämfört med föregående år: 23,5% (22,1) för helåret respektive 31,1% (24,8) för fjärde kvartalet.

Rörelseresultatet för kvartalet gynnades av upplösningen av en garantiavsättning för ett kvalitetsanspråk där en överenskommelse ingicks utan kostnader för Concentric. Den underliggande rörelsemarginalen var 23,0% för det fjärde kvartalet och 21,7% för helåret.

Strategisk uppdatering om elektrifiering
En växande marknad för e-produkter för såväl motorvägs- som industrifordon kommer att medföra nya möjligheter för Concentric. Concentrics e-produkter kommer också att bli relevanta på nya marknader, till exempel energilagringslösningar där eldrivna vattenpumpar behövs för att reglera batteritemperaturen. De här affärsmöjligheterna kompletterar Concentrics befintliga produkter för förbränningsmotorer, och försäljningen av e-produkter bedöms kunna utgöra så mycket som 20% av koncernens omsättning 2025.

Även om volymerna ännu är relativt små tror vi att e-produkter kommer att bli allt viktigare för Concentric under de närmaste åren. Genom att dra nytta av våra befintliga samarbeten och agera snabbt för att kunna erbjuda konkurrenskraftiga och tillförlitliga produkter för de första lågutsläppsplattformarna är Concentric välpositionerat för att ta vara på framtida möjligheter på den här växande marknaden.

Den övergripande publicerade marknadsstatistiken, viktad för Concentrics mix av slutmarknader och geografisk närvaro, tyder på fortsatt vikande marknader generellt under 2020, främst för medeltunga och tunga lastbilar i Nordamerika och Europa. På tillväxtmarknaderna finns god tillväxtpotential, framför allt inom övriga industrifordon,
lantbruks- och entreprenadmaskiner, medan utmaningarna kvarstår på slutmarknaderna i Nordamerika och Europa.

Utvecklingen med minskade lagernivåer hos våra kunder håller i sig för tredje kvartalet i rad, och vi bedömer att kunderna börjar normalisera ordermönstren under det första halvåret 2020. Orderingången under fjärde kvartalet tyder på att omsättningen under det första kvartalet 2020 kommer att bli något högre än under fjärde kvartalet, även efter justeringen för fler arbetsdagar under första kvartalet.

Vårt fortsatta fokus på Business Excellence kommer att hjälpa oss att möta utmanande marknadsförhållanden för både lastbilar och industriapplikationer. Vår verksamhet är flexibel och redo att anpassas till förändringar i kundbeteende.

Concentric är fortsatt välpositionerat, både finansiellt och operationellt, för att kunna realisera vår marknadspotential.

Delårsrapport KV4/2019

För ytterligare information, kontakta:
David Woolley (VD och koncernchef) eller Marcus Whitehouse (CFO) på
tfn: +44 121 445 6545 eller e-post:

Informationen i denna rapport är sådan som Concentric AB är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 4 februari 2020 klockan 13:00 CET.

For more Concentric news, please click here »