Press Releases



  • Net sales: MSEK 463 (622) – sales were down –26% y-o-y. After adjusting for impact of currency (+2%), sales in constant currency were down –28%.
  • Underlying sales development: Underlying Group sales for the third quarter were down y-o-y by –19% and by –7% y-o-y for the first nine months, when excluding the effect of the previously announced decision by a global OEM customer to dual source components during 2019.
  • Operating income: MSEK 91 (142); generating an operating margin of 19.8% (22.9).
  • Earnings after tax: MSEK 64 (108); basic EPS of SEK 1.67 (2.74).
  • Cash flow from operating activities: MSEK 98 (165); cash generation affected by lower sales.


  • Net sales: MSEK MSEK 1,582 (1,828) – sales were down –13% y-o-y. After adjusting for impact of currency (+4%), sales in constant currency were down –17%.
  • Operating income: MSEK 338 (388), generating an operating margin of 21.4% (21.3).
  • Earnings after tax: MSEK 250 (290); basic EPS of SEK 6.49 (7.36).
  • Cash flow from operating activities: MSEK 328 (418); cash generation affected by lower sales.
  • Group’s net debt: MSEK 207 (37); gearing ratio of 20% (4). The effect of remeasurement losses on pensions on net debt is MSEK 140 and on gearing ratio is 13%.
  • Effects of new accounting principles for Leases – IFRS 16: The effects in the income statement are not material (EBIT margin 0.0%; EBITDA margin +1.1%). Cash flow from operating activities was affected by MSEK +18. Other effects at 30 September were; total assets MSEK +89; net debt MSEK +93; gearing ratio +9%.

President and CEO, David Woolley, comments on the Q3 2019 Interim Report.

Market and sales development
The Group’s underlying sales were affected by the overall market slowdown in the third quarter with sales down year-on-year by –19% in the third quarter and by – 7% in the first nine months. The reported sales were down year-on-year for the third quarter and for the first nine months by – 28% and – 17% respectively in constant currency and including the effect of the previously announced decision by a global OEM customer to dual source components during 2019. Published market indices suggest production rates, blended for the Group’s end-markets and regions declined by 2% in the third quarter with both the Americas and Europe & ROW reporting negative growth. Market growth has slowed in each successive quarter this year with the third quarter being the first quarter to report year-on-year market declines, suggesting that the market has now passed its peak. This market decline accentuates year-on-year comparisons, as the third quarter 2018 was the peak of the market. The market indices reported a modest increase in demand in the third quarter for medium- and heavy-duty trucks in North America whilst demand for trucks in Europe declined. The truck market remains Concentric’s largest end-market and accounts for 43% of the Group’s sales. Our European and Indian markets reported negative growth in three out of four end-markets this quarter, namely trucks, agricultural machinery and construction equipment. We have previously discussed how our customers are managing risk and conducting supply chain destocking programs as the market outlook becomes more uncertain. This trend intensified during the quarter and coupled with weakening market demand these factors had a significant impact on Group sales. Concentric’s sales in North America, Europe and India were down year-on-year in the quarter while sales in South America and China were slightly up. Sales to all end-markets were lower in the third quarter year-on-year and the construction equipment sector was especially weak in both North America and Europe.

Concentric Business Excellence – gearing up for the global market slowdown
The strength and impact of the Concentric Business Excellence programme (“CBE”) is equally important to Concentric during these challenging trading conditions. Our management teams have responded quickly to address the downturn in demand, maximising our flexible business model to reduce the cost of capacity through reductions in headcount and other manufacturing costs. The business has placed yet greater focus on productivity and inventory efficiency. Importantly, our investment in new customer programmes and the development of new electrification technologies have been safe guarded, securing the core business strength ready for the return of better market conditions. The Group has managed to maintain operating income at high levels with 19.8% (22.9%) for the third quarter and 21.4% (21.3%) the first nine months.

Electrification offers Concentric exciting new markets
We have recently announced an important new order to develop and supply coolant pumps with integral electronic motor drive and intelligent control systems to a leading global OEM for their new energy storage products. This is a landmark award and establishes Concentric as a key supplier in the previously untapped global energy storage market and further builds on the expertise developed through its advanced battery cooling for commercial vehicle applications, again utilising the liquids we are pumping to cool and control the temperature of the electronics. It also demonstrates our ongoing commitment to innovative technology to meet the demands of increasing electrification of flow control.

Acquisition opportunities
Our focus remains on both geographical and technical expansion, but we have recently escalated our efforts and have given greater attention to opportunities that will increase our penetration of the electrification of transport, construction and industrial sectors, as these offer real revenue growth in both our current and new markets and are of strategic importance.

Looking forward, the level of orders received in the third quarter indicate that sales in the fourth quarter 2019 will be similar to sales in the third quarter, even after accounting for the fewer working days in the fourth quarter. The published market indices have been revised down and now suggest that production volumes blended for Concentric’s end-markets and regions will remain flat for the full year and the market forecast for the full year has therefore been lowered from +2% to 0%. We continue to expect that demand for medium- and heavy-duty trucks could weaken still further during the coming quarter. Our continued focus on business excellence will help us respond to these challenging market conditions for both on- and off-highway sectors and the business remains vigilant and ready to adapt to further changes in customer behaviour. Concentric remains well positioned both financially and operationally, to fully leverage our market opportunities.

Interim Report Q3/2019

For further information, please contact:
David Woolley (President and CEO) or Marcus Whitehouse (CFO) at
Tel: +44 121 445 6545 or E-mail:

The information in this report is of the type that Concentric AB is obliged to make public pursuant to the EU Market Abuse Regulation and the Securities Markets Act. The information was submitted for publication, through the agency of the contact persons set out above, at 08.00 CET on 6 November, 2019. 



  • Nettoomsättning: 463 MSEK (622) – omsättningen minskade med –26% jämfört med föregående år. Efter justering för valutaeffekter (+2%) minskade omsättningen med –28%.
  • Underliggande försäljningsutveckling: Koncernens underliggande försäljning jämfört med föregående år minskade med 19% för det tredje kvartalet respektive med 7% för de nio första månaderna, exklusive effekten av det tidigare offentliggjorda beslutet från en global kund, som valt att använda ytterligare en leverantör för komponentinköp under 2019.
  • Rörelseresultat: 91 MSEK (142); en rörelsemarginal om 19,8% (22,9).
  • Resultat efter skatt: 64 MSEK (108); resultat per aktie före utspädning om 1,67 SEK (2,74).
  • Kassaflöde från den löpande verksamheten: 98 MSEK (165); kassaflödet påverkat av lägre omsättning.


  • Nettoomsättning: 1 582 MSEK (1 828) – omsättningen minskade med –13% jämfört med föregående år. Efter justering för valutaeffekter (+4%) minskade omsättningen med –17%.
  • Rörelseresultat: 338 MSEK (388) – en rörelsemarginal om 21,4% (21,3).
  • Resultat efter skatt: 250 MSEK (290); resultat per aktie före utspädning om 6,49 SEK (7,36).
  • Kassaflöde från den löpande verksamheten: 328 MSEK (418); kassaflödet påverkat av lägre omsättning.
  • Koncernens nettoskuld: 207 MSEK (37); en skuldsättningsgrad om 20% (4). Effekten av omvärderingsförluster för pensioner på nettoskuldsättningen är 140 MSEK, och effekten på skuldsättningsgraden är 13%.
  • Effekter av nya redovisningsprinciper för leasing – IFRS 16: Effekterna på resultaträkningen är inte väsentliga (rörelsemarginalen 0,0%; EBITDA-marginalen +1,1%). Kassaflödet från den löpande verksamheten påverkades med +18 MSEK. Övriga effekter per den 30 september var: totala tillgångar +89 MSEK; nettoskuldsättning +93 MSEK; skuldsättningsgrad +9%.

VD och koncernchef, David Woolley, kommenterar delårsrapporten för tredje kvartalet 2019.

Marknads- och försäljningsutveckling
Koncernens underliggande försäljning påverkades av en generell marknadsnedgång under tredje kvartalet. Den underliggande försäljningen minskade med –19% för det tredje kvartalet och med –7% för de nio första månaderna, jämfört med motsvarande period föregående år. Den redovisade omsättningen jämfört med föregående år minskade med –28% för det tredje kvartalet och –17% för de nio första månaderna, justerat för valutaeffekter. Detta inkluderar effekten av det tidigare offentliggjorda beslutet från en global kund som valt att använda ytterligare en leverantör för komponentinköp under 2019. Den publicerade marknadsstatistiken visar att produktionstakten, viktad för koncernens slutmarknader och regioner, minskade med 2% under det tredje kvartalet. Båda våra två huvudmarknader Nord- och Sydamerika samt Europa och övriga världen redovisade negativ tillväxt. Marknadstillväxten har sjunkit för varje kvartal i år och det tredje kvartalet var det första då marknaden minskade jämfört med föregående år, vilket tyder på att marknaden har passerat sin topp. Jämförelsetalen för det tredje kvartalet är särskilt tuffa eftersom marknadens topp uppnåddes under det tredje kvartalet 2018. Marknadsstatistiken visar en svag ökning i efterfrågan under det tredje kvartalet för medeltunga och tunga lastbilar i Nordamerika, medan efterfrågan på lastbilar i Europa minskade. Lastbilsmarknaden är fortfarande Concentrics största slutmarknad och står för 43% av koncernens omsättning. I Europa och Indien redovisades negativ tillväxt på tre av fyra slutmarknader det här kvartalet; lastbilar, lantbruksmaskiner samt entreprenadmaskiner. Vi har tidigare kommunicerat att våra kunder hanterar mer osäkra marknadsutsikter genom att minska lagerhållningen i leveranskedjorna. Den här trenden förstärktes under kvartalet, vilket tillsammans med den svagare marknaden har haft stor inverkan på koncernens omsättning. Concentrics försäljning i Nordamerika, Europa och Indien minskade detta kvartal jämfört med föregående år medan den ökade något i Sydamerika och Kina. Försäljningen minskade på samtliga slutmarknader under det tredje kvartalet jämfört med föregående år, och marknaden för entreprenadmaskiner var särskilt svag i både Nordamerika och Europa.

Concentric Business Excellence – redo att möta den globala marknadsnedgången
Programmet Concentric Business Excellence (CBE) är fortsatt ett viktigt och effektivt verktyg för Concentric, som nu ställs inför utmanande marknadsförhållanden. Ledningsteamen har reagerat snabbt för att hantera den minskande efterfrågan och genom att maximalt utnyttja vår flexibla affärsmodell med anpassning av kapaciteten, personaneddragningar och genom minskning av andra tillverkningskostnader. Vi har nu ett ännu starkare fokus på produktivitet och lagereffektivitet inom verksamheten. För att stärka vår kärnverksamhet så att vi är redo när marknaden vänder uppåt igen, har vi lagt särskild vikt vid att säkra investeringarna i nya kundprogram och utvecklingen av ny elektrifieringsteknik. Koncernen har bibehållit en stark rörelsemarginal på 19,8% (22,9%) för det tredje kvartalet respektive 21,4% (21,3%) för de nio första månaderna.

Elektrifieringen ger Concentric nya affärsmöjligheter
Nyligen informerade vi om en ny, viktig order för utveckling och leverans av eldrivna vattenpumpar med inbyggda, intelligenta styrsystem till en ledande global kund och deras nya lösningar för energilagring. Detta är en verklig milstolpe som befäster Concentrics ställning som en av de viktigaste leverantörerna på den tidigare oprövade globala marknaden för energilagring. Utvecklingen bygger vidare på vår expertis inom avancerad batterikylning för kommersiella fordon som syftar till att återanvända vätskor för att kyla och kontrollera temperaturen på fordonets elektronik. Det visar på vår förmåga att utveckla innovativ teknik som uppfyller de behov som uppstår när elektrifierad flödeskontroll blir allt vanligare.

Möjliga förvärv
Vi fokuserar fortsatt på såväl geografisk som teknisk expansion, men på senare tid har vi också intensifierat arbetet med att hitta möjliga vägar till att etablera oss på marknaderna för elektrifiering av fordon, transporter, bygg och industri. Här finns goda möjligheter till ökade intäkter såväl på våra befintliga marknader som på nya marknader, och den strategiska betydelsen är stor.

Orderingången under tredje kvartalet tyder på att omsättningen under det fjärde kvartalet 2019 kommer att ligga i nivå med det tredje kvartalet trots att det fjärde kvartalet har färre arbetsdagar. Den publicerade marknadsstatistiken har reviderats nedåt och tyder nu på att produktionsvolymerna, viktade för Concentrics slutmarknader och regioner, kommer att förbli oförändrade för helåret. Marknadsprognosen för helåret har därför sänkts från +2% till 0%. Vi bedömer att efterfrågan på medeltunga och tunga lastbilar kan komma att försvagas ytterligare under det kommande kvartalet. Fortsatt fokus på Business Excellence kommer att hjälpa oss att möta utmanande marknadsförhållanden på samtliga slutmarknader. Verksamheten är flexibel och kan anpassas till förändringar i kundbeteende. Concentric är fortsatt välpositionerat, både finansiellt och operationellt, för att kunna realisera vår marknadspotential.

Delårsrapport KV3/2019

För ytterligare information, kontakta:
David Woolley (VD och koncernchef) eller Marcus Whitehouse (CFO) på
tfn: +44 121 445 6545 eller e-post:

Informationen i denna rapport är sådan som Concentric AB är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 6 november 2019 klockan 08:00 CET. 

For more Concentric news, please click here »