Press Releases



  • Net sales: MSEK 324 (463) – sales were down –30% y-o-y. After adjusting for impact of currency (–6%), sales in constant currency were down –24%.
  • Operating income: Operating income was MSEK 57 (91), generating an operating margin of 17.5% (19.8).
  • Net income for the period: MSEK 40 (64); basic EPS of SEK 1.06 (1.67).
  • Cash flow from operating activities: MSEK 51 (98); cash generation affected by lower sales.
  • Dividend: The Board of Directors of Concentric AB will propose a dividend distribution of SEK 3.25 for the financial year 2019, at an extraordinary general meeting on 9 December 2020.


  • Net sales: MSEK 1,122 (1,582) – sales were down –29% y-o-y. After adjusting for impact of currency (–1%), sales in constant currency were down –28%.
  • Operating income: MSEK 192 (338), generating an operating margin of 15.3% (21.4). Excluding a restructuring charge of MSEK 20 in Q2 2020, the operating margin before items affecting comparability was 17.1% (21.4).
  • Net income for the period: MSEK 117 (250); basic EPS of SEK 3.11 (6.49).
  • Cash flow from operating activities: MSEK 219 (328); cash generation affected by lower sales and working capital unwind.
  • Group's net debt: MSEK –69 (207); gearing ratio of –6% (20).

President and CEO, David Woolley, comments on the Q3 2020 Interim Report.

Market and sales development
The year-to-date published market indices suggest production rates, blended for the Group's end-markets and regions declined by –32% with both the Americas and Europe & RoW reporting negative growth for the fifth successive quarter. The quarterly market indices, whilst overall showing the markets continue to contract by –7% present a mixed picture, with some geographic regions and end market applications showing signs of economic recovery, whilst most continue to report substantial year-on-year reductions.
The Group's reported sales continued to be affected by the overall market slowdown and the effects of the COVID-19 pandemic with year to- date sales down –29%. Sales for the third quarter were down –30% and were affected by the Swedish Krona strengthening against most major currencies during the quarter, particularly against the US Dollar. Group sales in constant currency were down year-on-year during the third quarter by –24% and –28% for the first nine months of the year, and were broadly in line with year-to-date published market indices. Constant currency sales in Europe and Rest of World were down -19% whilst the Americas were –23% year-on-year for the third quarter. Europe & RoW has seen an improvement in demand this quarter across all four end market applications for engine products, but most notably from the medium- and heavy-duty truck sector. Demand in the Americas for engine products improved but remains weak. Both geographical regions were affected by weaker demand for hydraulic products, which historically lags any reduction in demand for engine products by a quarter. Sales to all end-market applications remained lower in the third quarter year-on-year in both of our core reporting regions.

Global pandemic and rightsizing the business
The effects of the COVID-19 pandemic continue to impact our business with the reduction in demand from our customers continuing in the third quarter. However, all of our eight facilities globally are fully operational and have each introduced stringent sanitising processes and health and safety procedures to minimise the risk to employees whilst at work.
Our programs to manage the cost of capacity with short-time working arrangements in many of our facilities, furloughing employees or extending plant shutdowns continued this quarter. Government employee support programs were accessed during the third quarter in Argentina, Germany and the UK with grant income from these schemes amounting to MSEK 3. Concentric will seek loan forgiveness from the US government during the final quarter of this year, converting the MSEK 10 loan received in the second quarter to grant income.
We have also completed the business rightsizing exercise in the US, UK and Germany this quarter and aim to complete the retrenchment program in India before the end of the year.

Concentric Business Excellence – managing operating margins and cash
Concentric Business Excellence has been key in our ability to adapt operations to lower demand and thereby defend our margins. All parts of the business participate in this programme, driving continuous improvement in customer service levels, employee motivation and operational excellence. This program and our employee's resilience and ability to adapt to an ever changing environment has ensured the operating margin was maintained at good levels despite a –30% reduction in sales. The year-on-year profit drop-out was limited to 24% and the operating margin for the third quarter was 17.5% (19.8).
Managing the liquidity of the business continues to be a critical activity this quarter ensuring only essential capital projects are approved, controlling inventory levels and ensuring customers continue to pay to terms. Operating cash flow for the period was MSEK 51 with an operating income to operating cash conversion ratio of 89%. Inventory levels have remained stubbornly high during this quarter because of the reduction in demand for hydraulic products and holding safety stocks for critical components sourced through extended overseas supply chains. Our teams aim to reduce inventory in the fourth quarter.
Cash and cash equivalents increased during the quarter by MSEK 28 to MSEK 659, and with no external bank debt we are confident Concentric has sufficient cash to meet our operational needs and strategically prepared for the economic recovery.

Extraordinary General Meeting – Dividend Proposal
The Board of Directors of Concentric AB have continued to assess both the visibility of the market and the liquidity of the business throughout the crisis caused by the Covid-19 global pandemic. The Board now believes the economic conditions have improved sufficiently to convene an extraordinary general meeting on 9 December 2020 to propose a resolution on an ordinary share dividend distribution of SEK 3.25 per share for the financial year 2019, equal to a total dividend of MSEK 123.

The overall published market indices blended to Concentric's mix of end market applications and locations suggest the market for the full year will be down –23% and indicate there will be some recovery during the fourth quarter of 2020.
Demand for our engine products has improved throughout the third quarter and we expect this to continue during the fourth. We also expect demand for hydraulic products will now start to improve during the coming quarter in both the North American & European markets. The level of orders received in the third quarter indicate that sales in the fourth quarter 2020 will be slightly higher, after a seasonal adjustment for more working days.

The financial position of Concentric remains strong, both capital structure and liquidity, and Concentric remains committed to meeting our customers' requirements.

Interim Report Q3/2020

For further information, please contact:
David Woolley (President and CEO) or Marcus Whitehouse (CFO) at
Tel: +44 121 445 6545 or E-mail:

The information in this report is of the type that Concentric AB is obliged to make public pursuant to the EU Market Abuse Regulation and the Securities Markets Act. The information was submitted for publication, through the contact persons set out above, at 08.00 CET on 4 November, 2020.  



  • Nettoomsättning: 324 MSEK (463) – omsättningen minskade med –30% jämfört med föregående år. Efter justering för valutaeffekter (–6%) minskade omsättningen med –24%.
  • Rörelseresultat: Rörelseresultatet var 57 MSEK (91), vilket ger en rörelsemarginal på 17,5% (19,8).
  • Periodens resultat: 40 MSEK (64); resultat per aktie före utspädning om 1,06 SEK (1,67).
  • Kassaflöde från den löpande verksamheten: 51 MSEK (98); kassaflödet påverkat av lägre omsättning.
  • Utdelning: Styrelsen i Concentric AB kommer att föreslå en ordinarie utdelning för räkenskapsåret 2019 om 3,25 SEK per aktie på en extra bolagsstämma den 9 december 2020.


  • Nettoomsättning: 1 122 MSEK (1 582 ) – omsättningen minskade med –29% jämfört med föregående år. Efter justering för valutaeffekter (–1%) minskade omsättningen med –28%.
  • Rörelseresultat: 192 MSEK (338), vilket ger en rörelsemarginal på 15,3% (21,4). Exklusive omstruktureringskostnader om 20 MSEK I Q2 2020, uppgick rörelsemarginalen före jämförelsestörande poster på 17,1% (21,4).
  • Periodens resultat: 117 MSEK (250); resultat per aktie före utspädning om 3,11 SEK (6,49).
  • Kassaflöde från den löpande verksamheten: 219 MSEK (328); kassaflödet påverkat av lägre omsättning och minskat rörelsekapital.
  • Koncernens nettoskuld: –69 MSEK (207); skuldsättningsgrad –6% (20).

VD och koncernchef, David Woolley, kommenterar delårsrapporten för tredje kvartalet 2020.
Marknads- och försäljningsutveckling
Den publicerade ackumulerade marknadsstatistiken för året hittills visar att produktionstalen, viktade för koncernens slutmarknader och regioner, minskade med –32%. Såväl Nord- och Sydamerika som Europa och övriga världen redovisade negativ tillväxt för femte kvartalet i rad. Marknadsstatistiken för kvartalet visar generellt på fortsatt vikande marknader med –7%. Men bilden är inte entydig: vissa geografiska områden och slutmarknader visar tecken på ekonomisk återhämtning även om de flesta fortfarande redovisar stora nedgångar jämfört med föregående år.
Koncernens redovisade omsättning påverkades fortsatt av den generella marknadsnedgången och effekterna av covid-19-pandemin, med en ackumulerad minskning på –29%. Omsättningen för tredje kvartalet minskade med –30% och påverkades av att den svenska kronan stärktes i relation till de flesta större valutor under kvartalet, framför allt mot den amerikanska dollarn. Koncernens försäljning minskade med –24% för tredje kvartalet respektive –28% för de första nio månaderna jämfört med föregående år, justerat för valutaeffekter. Detta är i princip i linje med den publicerade ackumulerade marknadsstatistiken.
Under det tredje kvartalet minskade den valutajusterade försäljningen i Europa och övriga världen med –19% jämfört med föregående år, och minskningen i Nord- och Sydamerika blev –23%. I Europa och övriga världen har efterfrågan stärkts under kvartalet på samtliga fyra slutmarknader för motorprodukter, framför allt inom medeltunga och tunga lastbilar. Efterfrågan på motorprodukter i Nord- och Sydamerika har ökat något men är fortsatt svag. Båda dessa geografiska regioner påverkades av en svagare efterfrågan på hydraulikprodukter, något som tenderar att släpa efter i form av minskad efterfrågan på motorprodukter med ett kvartal. Försäljningen på samtliga slutmarknader var fortfarande lägre för det tredje kvartalet jämfört med föregående år i båda våra kärnregioner.

Den globala pandemin och anpassningar av verksamheten
Effekterna av covid-19-pandemin fortsätter att påverka verksamheten då försäljningen minskat under tredje kvartalet. Samtliga åtta anläggningar världen över är dock i full gång och vid varje anläggning har strikta rutiner för städning och hygien implementerats för hälsa och säkerhet, för att minimera risken för virus- smitta på arbetsplatsen.
Våra program för att anpassa kapaciteten i verksamheten genom korttidsarbete
på många anläggningar, permittering av medarbetare eller förlängda nedstängningar fortsatte under detta kvartal. Concentric har också dragit nytta av statliga stödprogram för arbetstagare under tredje kvartalet i Argentina, Tyskland och Storbritannien, med en total tilldelning om 3 MSEK. Concentric kommer under det fjärde kvartalet att ansöka om att det statliga lånet från USA om 10 MSEK från andra kvartalet skrivs av, så att det kan intäktsföras som ett statligt stöd i resultaträkningen.
Samtidigt har verksamhetsanpassningar slutförts i USA, Storbritannien och Tyskland under tredje kvartalet, och nedskärningsprogrammet i Indien förväntas slutföras före årsskiftet.

Concentric Business Excellence – förvaltning av rörelsemarginal och kassaflöde
Concentric Business Excellence har varit avgörande för vår förmåga att anpassa verksamheten till en minskad försäljning och bibehållna marginaler. Alla delar av verksamheten deltar i programmet för att kontinuerligt förbättra kundservice, stärka medarbetare och effektivisera verksamheten. CBE-programmet har tillsammans med medarbetarnas styrka och anpassningsförmåga efter ständigt föränderliga förutsättningar gjort att rörelsemarginalen har kunnat bibehållas på en bra nivå trots att omsättningen minskade med –30%. Minskningen av rörelseresultatet jämfört med föregående år blev endast 24% och rörelsemarginalen för det tredje kvartalet blev 17,5% (19,8).
Företagets likviditetshantering har varit central även under det här kvartalet. Endast de viktigaste kapitalprojekten godkänns, lagernivåerna är väl kontrollerade och kundbetalningarna följs upp noggrant. Kassaflödet från den löpande verksamheten för perioden var 51 MSEK, vilket motsvarade 89% av rörelseresultatet om 57 MSEK. Lagernivåerna är fortsatt höga även detta kvartal på grund av den minskade efterfrågan på hydraulikprodukter och säkerhetslagerhållning av verksamhetskritiska komponenter med lång ledtid. Våra team strävar efter att minska lagernivåerna under fjärde kvartalet.
Likvida medel ökade med 28 MSEK under kvartalet till 659 MSEK och Concentric har inga externa bankskulder. Vi är därmed trygga i förvissningen om att företaget har de likvida medel som behövs för att möta behoven i verksamheten, och är strategiskt förberett för den ekonomiska återhämtningen.

Styrelsen i Concentric AB har under hela Covid-19 pandemin kontinuerligt följt likviditeten i verksamheten och utvärderat den fortsatta osäkerheten på marknaden. Styrelsen bedömer att företagets ekonomiska situation är stabil och att osäkerheten på marknaden har minskat tillräckligt för att sammankalla till en extra bolagsstämma den 9 december 2020, och föreslå en ordinarie utdelning om 3,25 SEK per aktie, motsvarande en total utdelning om 123 MSEK.

Den övergripande publicerade marknadsstatistiken, viktad för Concentrics mix av slutmarknader och geografisk närvaro, tyder på att marknaden kommer att minska med –23% för helåret, och det finns tecken på viss återhämtning under det fjärde kvartalet 2020.
Efterfrågan på våra motorprodukter ökade under det tredje kvartalet och denna utveckling förväntas fortsätta under fjärde kvartalet. Dessutom förväntas efterfrågan på hydraulikprodukter börja öka igen under nästa kvartal såväl i Nord- och Sydamerika som i Europa och övriga världen. Orderingången under tredje kvartalet tyder på att omsättningen under det fjärde kvartalet 2020 kommer att bli något högre, justerat för fler arbetsdagar.
Concentrics finansiella ställning är fortsatt stark vad gäller såväl kapitalstruktur
som likviditet, och vi arbetar fortsatt för att uppfylla kundernas behov.

Delårsrapport KV3/2020

För ytterligare information, kontakta:
David Woolley (VD och koncernchef) eller Marcus Whitehouse (CFO) på
tfn: +44 121 445 6545 eller e-post:

Informationen i denna rapport är sådan som Concentric AB är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 4 november 2020 klockan 08:00 CET. 

For more Concentric news, please click here »