Press Releases

Report from Concentric AB’s Annual General Meeting on 4 April 2019
04-04-2019

Concentric AB’s AGM was held on Thursday 4 April 2019. The main resolutions passed were the following.
Regarding full details of the resolutions, a referral is made to the notice convening the AGM and the complete proposals. The notice convening the AGM and the complete proposals are available at the company’s website, www.concentricab.com.

Adoption of the income statements and the balance sheets

The meeting resolved to adopt the income statement and balance sheet and the consolidated income statement and consolidated balance sheet for the financial year 2018.

Dividend  

The meeting resolved, in accordance with the board’s proposal, on a dividend of SEK 4.25 per share. The record date was set to Monday 8 April 2019. The dividend is expected to be distributed by Euroclear Sweden AB on Thursday 11 April 2019.

Discharge from liability

The meeting discharged the directors and the managing director from personal liability towards the company for the administration of the company in 2018.

Board of directors and auditors  

The meeting re-elected Kenth Eriksson, Marianne Brismar, Martin Lundstedt, Anders Nielsen, Susanna Schneeberger, Martin Sköld, Claes Magnus Åkesson and elected Karin Gunnarsson as new director. The meeting re-elected Kenth Eriksson as chair of the board.

The registered accounting firm KPMG was re-elected as the company’s auditor until the end of the AGM 2020.

The meeting resolved that the chair of the board shall receive SEK 700,000 (previously SEK 560,000) and each of the other directors will receive SEK 325,000 (previously SEK 265,000). Additional consideration shall be paid to the chair of the compensation committee in the amount of SEK 100,000 (previously SEK 75,000) and director of the compensation committee will receive SEK 50,000 (previously SEK 30,000). Further, it was resolved that the chair of the audit committee shall receive SEK 150,000 (previously SEK 100,000) and directors of said committee will receive SEK 75,000 (previously SEK 50,000). The resolution means that the total remuneration to the board of directors (including fees for committee work) increases from SEK 2,455,000 to SEK 3,425,000.
It was resolved that fees would be paid to the auditor in accordance with approved invoices.

Guidelines for remuneration to senior executives  

The meeting resolved to adopt guidelines for remuneration to senior executives as proposed by the board of directors, principally unchanged in comparison to the guidelines of last year.

Retirement of repurchased own shares

The meeting resolved to retire 807,000 of the company’s own repurchased shares. The retirement of shares is carried out through a reduction of share capital with retirement of shares and a subsequent bonus issue to restore the share capital. Altogether, the resolutions result in the number of outstanding shares being reduced by 807,000 and the share capital being increased in total by SEK 195.

Long term incentive programme  

In accordance with the board’s proposal, the meeting resolved to implement a long-term incentive programme, LTI 2019. The programme is offered to up to nine senior executives, including the managing director, and other key employees within the Concentric group, who, provided an own investment in Concentric shares, are offered stock options that, under certain conditions, give participants the right to acquire Concentric shares after a three-year lock-up period.

The LTI 2019 is expected to result in costs of MSEK 1.3 annually for Concentric if participants invest to their individual limits, the performance targets are fully achieved and an annual share price growth of 15 per cent is assumed. In addition to this, social security charges will apply in the year of vesting, 2022. Social security charges are expected to be expensed to an amount of MSEK 0.6 annually based on the same assumptions.

Issue of warrants and approval of transfer of warrants 

As one of several options to secure a cost-efficient supply of Concentric shares for transfer under the LTI 2019, the meeting adopted the board's proposal to issue, free of charge, 172,000 warrants to its wholly-owned subsidiary Concentric Skånes Fagerhult AB. Should the board choose the option to utilize the warrants for delivery of shares under the LTI 2019, the dilution effect will total 0.4 per cent, otherwise the warrants will lapse and the dilution effect be nil.

Furthermore, the meeting resolved to approve that Concentric Skånes Fagerhult AB, on one or more occasions, may transfer warrants to the participants in LTI 2019 in accordance with the terms and conditions of LTI 2019, and otherwise dispose the warrants to cover costs related to, and fulfil obligations occurring under, LTI 2019.

Acquisitions and transfers of own shares  

In accordance with the board’s proposal, the meeting resolved to authorise the board to acquire and/or transfer own shares, with deviation from the shareholders’ preferential rights, on one or more occasions until the AGM 2020.

Acquisition of the company’s own shares shall be made on Nasdaq Stockholm, for the purpose of, inter alia, being able to improve the company’s capital structure and to enable share transfers in accordance with the authorisation for the board to transfer own shares and resolution on transfer of own shares to participants in LTI 2016-2019, to increase the flexibility for the board in connection to potential future corporate acquisitions, as well as to cover costs for LTI 2016-2019 and enable delivery of shares in accordance with LTI 2016-2019. The company’s total holdings of own shares must not at any time exceed 10 per cent of the total number of shares in the company.

Transfer of the company’s own shares may be done for the purpose of, inter alia, being able to improve the company’s capital structure, to cover costs relating to LTI 2016-2019 as well as to increase the flexibility of the board in connection to potential future corporate acquisitions, by facilitating a fast and efficient financing by divesting holdings of own shares. Transfer of own shares can be made either on Nasdaq Stockholm or in any other manner, and the maximum number of shares that may be transferred is the total number of own shares held by the company at the time of the board’s resolution to transfer the shares.

In accordance with the board’s proposal, the meeting approved the transfers of own shares to participants in the LTI 2019 on the terms and conditions that apply for the incentive programme.

Transfer of own shares to an employment share ownership trust

In accordance with the board’s proposal and to enable a tax efficient delivery of shares under LTI 2019 to participants resident in the United Kingdom, the meeting resolved that the company should be able to invite those participants to take part in a Joint Share Ownership Plan (“JSOP”). Using the JSOP will not change any terms specified in LTI 2019 and the total costs for using the JSOP are expected to be in line with those specified in the board’s proposal on LTI 2019.

To facilitate the JSOP, the meeting resolved on transfer of own repurchased shares to an employment share ownership trust equal to the maximum number of share options which may be awarded to participants who elect to join the JSOP. As specified within the terms of a joint ownership agreement, these shares will be jointly owned by the employment share ownership trust and the respective participant. The meeting resolved that transfer of own shares may be made with deviation from the shareholders’ preferential rights.

Adoption of instruction for the Nomination Committee

The meeting resolved to adopt instructions for the Nomination Committee in accordance with the Nomination Committee’s proposal.
For further information, please contact Lennart Lindell, +46 (0)766 104 004 




Kommuniké från Concentric AB:s årsstämma den 4 april 2019

Concentric AB höll under torsdagen den 4 april 2019 sin årsstämma varvid följande huvudsakliga beslut fattades.

För mer detaljerad information om innehållet i besluten hänvisas till den fullständiga kallelsen till årsstämman och de fullständiga förslagen. Kallelse till årsstämman samt fullständiga förslag finns tillgängliga på bolagets hemsida, www.concentricab.com.

Fastställande av balans- och resultaträkningar

Bolagsstämman fastställde resultaträkningen och balansräkningen samt koncernresultaträkningen och koncernbalansräkningen för räkenskapsåret 2018.

Utdelning

Bolagsstämman beslutade, i enlighet med styrelsens förslag, om vinstutdelning om 4,25 kronor per aktie med avstämningsdag måndagen den 8 april 2019. Utdelning beräknas utbetalas av Euroclear Sweden AB torsdagen den 11 april 2019.

Ansvarsfrihet

Bolagsstämman beviljade styrelseledamöterna och verkställande direktören ansvarsfrihet gentemot bolaget för förvaltningen under 2018.

Styrelse och revisorer

Bolagsstämman omvalde styrelseledamöterna Marianne Brismar, Kenth Eriksson, Martin Lundstedt, Anders Nielsen, Susanna Schneeberger, Martin Sköld, Claes Magnus Åkesson samt valde Karin Gunnarsson som ny styrelseledamot. Bolagsstämman omvalde Kenth Eriksson till ordförande i styrelsen.

Bolagsstämman omvalde det registrerade revisionsbolaget KPMG som bolagets revisor till och med utgången av årsstämman 2020.

Beslutades att styrelsens ordförande ska erhålla 700 000 (tidigare 560 000) kronor och att var och en av de övriga ledamöterna ska erhålla 325 000 (tidigare 265 000) kronor. Därutöver ska ordföranden i ersättningsutskottet erhålla 100 000 (tidigare 75 000) kronor och ledamot i utskottet 50 000 (tidigare 30 000) kronor. Vidare beslutades att ordföranden i revisionsutskottet ska erhålla 150 000 (tidigare 100 000 kronor och ledamot i utskottet 75 000 (tidigare 50 000) kronor. Beslutet innebär att den totala ersättningen till styrelsen (ersättning för utskottsarbete inkluderat) ökar från 2 455 000 kronor till 3 425 000 kronor.

Beslutades att arvode till revisorn ska utgå för utfört arbete enligt av bolaget godkänd löpande räkning.

Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare

Bolagsstämman beslutade att fastställa de av styrelsen föreslagna riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare, som i allt väsentligt överensstämmer med de riktlinjer som gällde under föregående år.

Indragning av återköpta egna aktier

Bolagsstämman beslutade att dra in 807 000 av de egna aktier som bolaget har återköpt. Indragningen av aktier sker genom en minskning av aktiekapitalet med indragning av aktier samt en efterföljande fondemission som återställer aktiekapitalet. Besluten innebär sammantaget att antalet aktier i bolaget minskar med 807 000 stycken och att bolagets aktiekapital ökar sammantaget med 195 kronor.

Långsiktigt incitamentsprogram

I enlighet med styrelsens förslag, beslutade bolagsstämman att införa ett långsiktigt incitamentsprogram, LTI 2019. Programmet riktar sig till upp till nio ledande befattningshavare, inklusive VD, och övriga nyckelpersoner i Concentric-koncernen som, förutsatt en egen investering iConcentric-aktier, erbjuds personaloptioner som under vissa förutsättningar ger deltagarna rätt att förvärva Concentric-aktier efter en treårig inlåsningsperiod.

LTI 2019 förväntas medföra kostnader på 1,3 miljoner kronor årligen för Concentric givet att deltagarna investerar i maximalt antal egna aktier inom programmet, prestationskraven uppnås till fullo och en årlig värdeökning om 15 procent antas för Concentric-aktien. Därutöver tillkommer kostnader för sociala avgifter vid tilldelning av aktierna, år 2022. De bokförda kostnaderna för sociala avgifter förväntas uppgå till 0,6 miljoner kronor årligen, baserat på ovanstående antaganden.

Emission av teckningsoptioner och godkännande av överlåtelse av teckningsoptioner

Som ett av flera alternativ att säkra en kostnadseffektiv tillgång på Concentric-aktier för överlåtelse inom LTI 2019, antog bolagsstämman styrelsens förslag om att vederlagsfritt emittera 172 000 teckningsoptioner till det helägda dotterbolaget Concentric Skånes Fagerhult AB. För det fall styrelsen väljer alternativet att utnyttja teckningsoptionerna för leverans av aktier inom LTI 2019 kommer utspädningseffekten uppgå till 0,4 procent, i annat fall kommer optionerna förfalla och utspädningseffekten utebli.

Bolagsstämman beslutade också att godkänna att Concentric Skånes Fagerhult AB vid ett eller flera tillfällen får överlåta teckningsoptionerna till deltagarna i LTI 2019 i enlighet med villkoren och riktlinjerna för LTI 2019 samt i övrigt förfoga över teckningsoptionerna för att täcka kostnader för, eller fullgöra åtaganden under, LTI 2019.

Förvärv och överlåtelse av bolagets egna aktier

I enlighet med styrelsens förslag, beslutade bolagsstämman att bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen under tiden fram till årsstämman 2020, besluta om förvärv och/eller överlåtelse av bolagets egna aktier, som i det senare fallet får ske med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt.

Förvärv av bolagets egna aktier ska ske på Nasdaq Stockholm och i syfte att möjliggöra en förbättring av bolagets kapitalstruktur, att möjliggöra överlåtelser av aktier i enlighet med beslut om bemyndigande för styrelsen att överlåta egna aktier och beslut om att överlåta egna aktier till deltagare i LTI 2016-2019, att ge styrelsen ett ökat handlingsutrymme i samband med eventuella framtida företagsförvärv samt att täcka kostnader för LTI 2016-2019 och möjliggöra leverans av aktier inom ramen för LTI 2016-2019. Förvärv av egna aktier får ske så att bolagets innehav av egna aktier sammanlagt uppgår till högst en tiondel av samtliga aktier i bolaget.

Överlåtelse av bolagets egna aktier får ske i syfte att möjliggöra en förbättring av bolagets kapitalstruktur, att täcka kostnader inom ramen för LTI 2016-2019 samt att ge styrelsen ett ökat handlingsutrymme i samband med eventuella framtida företagsförvärv genom att underlätta en snabb och kostnadseffektiv finansiering genom att avyttra egna aktier. Överlåtelser får ske antingen på Nasdaq Stockholm eller på annat sätt, med högst det antal aktier som innehas av bolaget vid beslutstidpunkten.

I enlighet med styrelsens förslag, beslutade bolagsstämman även om överlåtelse av bolagets egna aktier till deltagare i LTI 2019 på de villkor och under de förutsättningar som gäller för incitamentsprogrammet.

Överlåtelse av bolagets egna aktier till en personalaktietrust

I enlighet med styrelsens förslag och i syfte att möjliggöra för en skatteförmånlig leverans av aktier till de deltagare i LTI 2019 som har hemvist i Storbritannien, beslutade bolagsstämman att bolaget ska ha möjlighet att erbjuda sådana deltagare att delta i en så kallad Joint Share Ownership Plan (”JSOP”). Leverans av aktier till deltagarna genom JSOP kommer inte att ändra några villkor i LTI 2019 och kostnaderna för JSOP kommer inte att innebära att de beräknade kostnaderna för LTI 2019 överskrids.

I syfte att möjliggöra genomförandet av JSOP, beslutade bolagsstämman om överlåtelse av egna aktier, vilka har återköpts av bolaget, till en för ändamålet uppsatt personalaktietrust, motsvarande det högsta antalet aktieoptioner som kan tilldelas deltagarna i JSOP. I enlighet med villkoren i ett joint share option-avtal, kommer dessa aktier sedan att ägas gemensamt av personalaktietrusten och respektive deltagare. Bolagsstämman beslutade att överlåtelse får ske med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt.

Antagande av valberedningsinstruktion

Bolagsstämman beslutade att anta valberedningsinstruktion i enlighet med valberedningens förslag.

För ytterligare information, kontakta Lennart Lindell, 0766-104 004 

For more Concentric news, please click here »